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기획특집
1. 미국 '벤처 기업' 절반의 파트너 은행, SVB
지난 주말(3월11일) 미국 은행 하나가 파산했다. 1983년 설립된 실리콘밸리은행(영어 약칭 SVB)이라는 기술 기업 전문 은행이다. 자산규모는 2100억 달러 정도로, 비록 2008년 금융위기 시 리먼브라더스 6390억달러의 1/3 정도 규모이긴 하지만 안심하기는 이르다. 이정도 규모만 하더라도 미국에서 16번째 가는 큰 은행이기 때문이다.
실리콘밸리은행(SVB)은 예금을 받아서 기술 스타트업들과 번창하는 신생 기업들에 대출해 주는 사업을 주로 했다. 이와 함께 모기지 채권이나 미국 국채 등 비교적 안전하다고 여겨지는 증권에도 예치금 910억 달러를 투자했다. 이는 자기 총자산의 절반에 육박하는 큰 액수인데, 최근 금리가 급격히 오르자 금리와 반대 방향으로 움직이는 국채 가격 때문에 이 은행은 장부상으로 큰 손실을 본 상태였다.
이런 상황에서 은행의 주 고객인 신생 기술 기업들이 최근 급격하게 오른 금리로 자금이 부족해지자 예금을 지속적으로 인출하기 시작했다. 이것이 문제의 직접적인 발단이다. 유동성 확보를 위해 SVB는 이미 가격이 떨어진 미 국채를 어쩔 수 없이 시중에 매각하는 과정에서 18억 달러 규모의 손실을 봤다. 이 같은 손실 소식을 은행 측이 발표하자, 다음날부터 고객들의 예금인출이 시작됐다. 이 은행 예금자들이 미친 듯이 한꺼번에 예금을 인출하자, 주무부처인 미 캘리포니아주 금융당국은 할 수 없이 실리콘밸리 은행에 폐쇄 명령을 내렸다.
2. 연쇄반응, 그리고 연준의 파격적 조치
금융은 심리적 영향을 많이 받는다. SVB 파산 직후 실리콘밸리 인근의 다른 중소 은행인 퍼스트리퍼블릭은행 역시 유동성 압박을 받기 시작했다. 이 은행은 미국 11개 주에 80개 지점을 두고 있는데, 이 은행의 일부 지점에서 뱅크런(집중적인 예금인출)이 발생하자 퍼스트리퍼블릭은행의 주가는 개장 직후 60% 넘게 급락하며 거래가 중지되기도 했다.
뉴욕에 본사를 둔 시그니처은행도 파산했다. 뉴욕주 금융당국은 12일(현지시간) 시그니처은행을 폐쇄하고 연방예금보험공사(FDIC)를 시그니처은행의 파산관재인으로 임명했다. 이 은행의 총자산은 1104억달러(약 146조원)로 재법 큰 규모이다.
이렇듯 대규모 예금 인출과 증시 급락의 우려 속에 미국 연방정부가 황급히 나섰다. 재닛 옐런 미 재무장관은 주말 휴일임에도 금융안정감독위원회(FSOC)를 소집했는데, 여기에 제롬 파월 미 중앙은행(Fed) 의장과 게리 겐슬러 증권거래위원회(SEC) 위원장, 마틴 그루엔버그 연방예금보험공사(FDIC) 의장, 로스틴 버냄 상품선물거래위원회 위원장 등 금융시장과 관련된 수장들이 모두 집결했다.
2008년 글로벌 금융위기 때도 사용치 않았던 긴급 처방들이 이 회의에서 쏟아지기 시작했다. 우선 미 연방정부는 법적 보호한도인 1인당 25만달러를 넘어서는 파산 은행의 예금 전액을 보증키로 약속했다. 그리고 파산한 두 은행의 주 고객인 벤처기업이나 스타트업이 유동성 위기에 빠지지 않도록 월요일인 13일부터 예금을 바로 인출할 수 있도록 허용하면서, “자금이 필요한 적격 대상 은행에 유동성을 지원할 것”이라는 약속을 잊지 않았다.
이 밖에도 Fed(연방준비이사회)는 미 국채나 주택저당증권(MBS) 등을 담보로 제공하는 금융회사에 최대 1년 만기 대출을 해주기로 하였으며, 채권 가격 하락으로 인한 손실을 보지 않도록 채권 담보 가치도 시장 가격이 아닌 액면가로 평가해주기로 했다.
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