12월 29일, 중국인민은행 당 위원회 위원이자 부행장인 루레이(陆磊)가 발표한 글에 따르면, <디지털 위안화 관리 서비스체계 및 관련 금융 인프라 건설 강화에 관한 행동 방안>(이하 ‘행동 방안’)이 2026년 1월 1일부터 정식으로 시행될 예정이다. 이로써 디지털 위안화는 기존의 현금형 1.0 버전에서 예금 화폐형 2.0 버전으로 전환된다.

 

전문가들은 ‘행동 방안’의 영향이 다층적이며, 장기적으로 깊은 영향을 미칠 것이라고 평가한다. 자롄(招联) 금융 수석 연구원이자 상하이 금융 및 발전 연구소 부소장인 둥시먀오(董希淼)는 기자와의 인터뷰에서 “중국은 세계 주요 경제체 중에서 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)를 이자 지급 예금 화폐로 명확히 규정한 첫 번째 국가”라면서, 이는 중국이 글로벌 중앙은행 디지털 화폐 분야에서 선도적 위치를 공고히 하고 규칙 제정에서 발언권을 강화하는 데 기여할 것이라고 밝혔다. 그는 기존에 ‘현금’으로 간주되었던 디지털 위안화는 국경 간 도매 결제에서 불편함이 있었지만, ‘예금 화폐’로 전환되면 전 세계 은행 간 결제 시스템에 원활히 통합될 수 있어, 국경 간 무역 및 투자·금융 활동에서 더 큰 편의를 제공할 수 있을 것이라고 분석했다.

 

ㅡ 디지털 위안화 2.0의 주요 변화

 

둥시먀오는 ‘행동 방안’의 핵심 내용을 다음과 같이 분석했다.

 

첫째, 화폐 정의의 확장이다. 디지털 위안화는 단순한 ‘디지털 현금’에서 벗어나, 가치 척도, 가치 저장, 국경 간 결제라는 세 가지 핵심 기능을 갖춘 ‘디지털 예금 화폐’로 변모한다. 이는 전자 결제 시대에서 디지털 결제 시대로의 전환을 의미하며, 응용 시나리오가 더욱 다양해지고 모든 분야에서 활용 가능한 화폐로 자리 잡게 된다. 디지털 위안화는 도소매, 공공 서비스, 사회 관리, 국경 간 결제 등 다양한 분야에서 광범위하게 활용될 수 있는 잠재력을 갖추게 되었다.

 

둘째, 운영 모델의 심화이다. 기존의 ‘전반적인 단일 계정’을 기반으로 한 이중 운영 구조를 유지하면서도, 권한과 책임을 더욱 명확히 구분한다. 상업은행은 고객을 직접 상대하는 서비스 주체이자 책임 주체가 되며, 은행이 흡수한 디지털 위안화 예금은 일반 예금과 동일하게 대출 등 자산·부채 운용에 활용될 수 있다. 이를 통해 현금 결제의 장점과 은행 계좌의 수익성을 결합한 인센티브 효과를 극대화할 수 있다.

 

ㅡ 디지털 위안화 1.0과 2.0의 차이점

 

둥시먀오는 디지털 위안화의 1.0과 2.0의 차이를 다음과 같이 설명했다.

 

디지털 위안화 1.0(디지털 현금)은 지갑 속 종이 화폐와 같다. 이는 중국인민은행이 개인에게 직접 부담하는 채무로, 이자가 지급되지 않으며 단순히 결제에만 사용된다. 이 경우 상업은행은 단순히 디지털 화폐를 ‘보관’만 할 뿐, 이를 활용할 수는 없다.

 

반면, 디지털 위안화 2.0(디지털 예금 화폐)은 상업은행 계좌에 있는 보통 예금과 같다. 초기에는 중앙은행에서 유래했지만, 은행에 예치된 후에는 상업은행이 개인에게 부담하는 채무로 전환된다. 상업은행은 준비금을 납부한 뒤 이 자금을 활용할 수 있으며, 고객에게 이자를 지급할 가능성도 있다.

 

ㅡ 디지털 위안화 2.0의 개인과 은행에 미치는 영향

 

첫째, 디지털 위안화 지갑에 보유한 자금이 보통 예금처럼 이자를 받을 수 있게 되면서, 개인 사용자의 디지털 위안화 보유 의사가 크게 높아질 것이다. 이자 인센티브와 더불어 더욱 완벽한 생태계가 구축되면, 더 많은 상점이 디지털 위안화를 결제 수단으로 받아들이게 될 것이다. 이에 따라 디지털 위안화의 결제 활용 범위가 더욱 다양해질 전망이다.

 

또한, 디지털 위안화가 예금 보험 제도에 명확히 포함되고, 비은행 결제 기관은 디지털 위안화에 대해 100% 예치금을 보증해야 하므로, 안전성이 더욱 강화될 것이다.

 

둘째 상업은행에 미치는 영향을 보자면, 기존에는 디지털 위안화가 ‘중국인민은행의 부채’로 간주되어 상업은행이 이를 적극적으로 활용하거나 홍보할 동기가 부족했다. 그러나 새로운 규정에 따라 디지털 위안화 예금이 은행이 활용할 수 있는 자금 출처로 포함되면서, 상업은행의 상업적 활용 동기가 크게 강화될 것이다.

 

은행은 이자가 붙는 디지털 지갑을 기반으로 더 많은 예금, 자산 관리, 신용 대출 상품을 개발할 수 있으며, 이를 통해 ‘결제+금융’이라는 종합 생태계를 구축할 수 있을 것이다.

 

셋째, 금융 시스템 및 정책에 미치는 영향은 다음과 같다. 즉 디지털 위안화를 지준율(지급준비율), 이자율, MPA(거시건전성 평가) 등의 감독 프레임워크에 전면적으로 포함시키는 것은 금융 탈중개 및 그림자 금융의 위험을 효과적으로 방지하고, 금융 시스템 내에서의 건전한 자금 순환을 보장할 수 있다.

 

또한, 디지털 위안화 거래는 더욱 완벽한 데이터 흐름과 정보 흐름을 제공할 수 있어, 통화정책 전달의 정확성과 효율성을 한층 더 향상시킬 수 있다.  (환구망 경제 보도 기자: 탄야원)

 

2025년 12월 29일

(원문보기) https://finance.huanqiu.com/article/4Pk1WC7Ua1s

 

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[역자 해설] 왜 기존의 위안화 외에 굳이 ‘디지털 위안화’가 필요할까? 

 

기존 위안화도 인민은행이 발행하는 것이고, 이 역시 인터넷 송금, 입출금이 모두 가능하였다. 그럼에도 불구하고 디지털 위안화를 따로 발행하는 목적은 무엇일까하는 의문이 들게 된다.

 

기존의 위안화와 디지털 위안화는 모두 중국인민은행에서 발행하는 법정화폐(CBDC)라는 점에서는 동일하지만, 디지털 위안화는 기존 위안화와는 다른 여러 가지 이유로 필요성이 제기되고 있다. 아래에서 양자 간의 주요 차이점과 디지털 위안화가 필요한 이유를 정리해 보도록 한다.

 

1.  디지털 위안화의 필요성: 기존 위안화와의 차이점

 

1) 디지털 시대에 적합한 화폐
기존 위안화(현금)는 물리적인 형태로 존재하며, 인터넷 기반의 송금, 결제 시스템(예: 알리페이, 위챗페이)을 통해 디지털화된 형태로 사용되고 있다. 하지만 이러한 시스템은 본질적으로 민간기업에 의해 관리되는 결제 플랫폼에 의존하고 있다. 반면, 디지털 위안화는 중앙은행이 직접 발행하고 관리하는 법정 디지털 화폐로, 기존 민간 결제 시스템과는 완전히 다른 차원의 안정성과 공공성을 제공한다.

 

첫째, 공공성 강화. 디지털 위안화는 민간기업이 아닌 정부 주도의 결제 시스템을 바탕으로 운영된다. 이는 민간 결제 플랫폼의 독점 문제를 완화하고, 공공성을 강화한다.

 

둘째, 현금 대체성 강화. 디지털 위안화는 현금처럼 사용할 수 있는 법정 화폐로, 현금 없는 사회로의 전환을 가속화한다.

 

2) 금융 포용성 확대
디지털 위안화는 은행 계좌가 없는 사람들(언뱅크드, Underbanked)에게도 금융 서비스를 제공할 수 있는 가능성을 열어준다.

 

기존 위안화는 은행 계좌가 있어야만 전자적 송금 및 입출금이 가능했지만, 디지털 위안화는 은행 계좌 없이도 스마트폰만 있으면 결제가 가능하다. 특히, 농촌 지역이나 금융 서비스가 취약한 지역에서 디지털 위안화는 포괄적 금융 접근성을 높이는 데 기여할 수 있다.

 

3) 결제 시스템의 효율성 및 비용 절감
기존 위안화는 현금 인쇄, 유통, 보관, 폐기 등에서 높은 비용이 발생한다. 반면 디지털 위안화는 이러한 물리적 비용을 줄이고, 결제 속도를 높이며, 거래 비용을 낮추는 데 기여할 수 있다.

 

디지털 위안화는 중간 단계 없이 직접 결제가 가능하므로, 국경 간 결제나 도매 결제에서 효율성을 크게 향상시킬 수 있다. 특히, 기존 국제 결제 시스템(SWIFT 등)은 수수료가 높고 시간이 오래 걸리는 반면, 디지털 위안화는 즉각적이고 저렴한 국경 간 거래를 가능하게 한다.

 

4) 금융 시스템의 투명성과 안정성 강화
기존 위안화는 현금 거래 시 익명성이 보장되지만, 디지털 위안화는 거래 기록이 모두 디지털화되어 추적 가능하다는 점에서 차별화된다.

 

이렇듯 디지털 위안화는 거래를 추적할 수 있어 자금 세탁 방지(AML) 및 테러 자금 조달 방지(CFT)에 유용하며, 불법 자금의 흐름을 방지하고, 금융 시스템의 투명성을 높이는 데 기여한다.

 

그 밖에, 통화정책의 효과를 강화할 수 있다. 디지털 위안화는 실시간으로 거래 데이터를 수집할 수 있어, 중앙은행이 더욱 정밀한 통화정책을 설계하고 시행할 수 있다.

 

5) 글로벌 경제에서의 경쟁력 강화
디지털 위안화는 중국이 글로벌 결제 시스템에서 위안화의 국제화를 촉진하고, 미국 달러 중심의 국제 결제 체계(SWIFT 등)에 대한 의존도를 낮추는 데 중요한 역할을 할 수 있다.

 

디지털 위안화는 국경 간 결제에서 글로벌 은행 시스템에 원활히 통합될 수 있어, 무역과 투자에서 위안화의 사용을 촉진할 수 있다. 이는 장기적으로 중국이 글로벌 금융 규칙을 주도하고, 위안화의 국제적 지위를 강화하는 데 중요한 기반이 된다.

 

2.  디지털 위안화가 기존 화폐를 대체할 것인가?

 

디지털 위안화는 기존의 위안화를 완전히 대체하려는 것이 아니라, 보완 및 발전시키려는 목적을 가지고 있다.

예컨대 디지털 위안화는 현금을 대체하며, 현금 사용의 불편함을 해소하고, 더 안전하고 편리한 결제 환경을 제공한다.

 

디지털 위안화는 또한 민간 결제 플랫폼 보완하는 기능을 한다. 알리페이나 위챗페이와 같은 민간 결제 수단의 독점을 완화하고, 정부의 통제력을 강화하며, 공공성을 보장하는 등의 역할을 기대할 수 있다.

 

그 밖에, 디지털 위안화는 기존 현금의 기능을 넘어 예금 화폐로서의 기능을 수행하며, 국경 간 결제와 같은 새로운 사용 사례를 창출하는 등 다기능 화폐로의 진화가 전망된다.

 

3. 결론

 

디지털 위안화는 기존 위안화와 기능적으로 중복되는 부분이 있긴 하지만, 새로운 기술적 기반과 정책적 목표를 통해 기존 화폐가 해결하지 못했던 문제를 해결하고, 금융 시스템과 경제 전반의 효율성을 높이는 데 기여할 수 있다.

 

특히, 디지털 위안화는 금융 포용성 확대, 비용 절감, 투명성 강화, 글로벌 경쟁력 제고 등의 측면에서 핵심적인 역할을 하며, 중국이 디지털 경제 시대의 금융 혁신을 선도하는 데 중요한 도구로 자리 잡을 것으로 보인다.

 

결론적으로, 디지털 위안화는 기존 위안화를 대체하려는 것은 아니며, 기술적 진보와 함께 화폐의 진화 과정에서 필연적으로 등장한 새로운 형태의 화폐라고 볼 수 있다.

 

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